行业趋势转变 - 2025年上半年行业焦点是各种功能演示视频，如下棋、跳舞等[2] - 进入下半年行业风向转变，焦点从演示转向获取实际订单[3] - 行业正从技术叙事转向以订单兑现和回款能力为核心的产业化阶段[27] 订单规模与金额 - 过去两个月内至少有8家企业披露千台级订单，包括优必选、宇树科技等[3] - 教育展演类机器人售价2万至10万元，工业类产品普遍20万元及以上，千台订单对应亿元级合同[4] - 具体大额订单包括：智元机器人与龙旗科技签下数亿元近千台合作协议，优必选中标2.5亿元项目，智平方与惠科签署5亿元超1000台协议等[4] - 松延动力获得超2500台订单，合同金额突破1亿元[4] 主要应用场景与客户 - 制造业和教育行业是当前具备千台部署能力的突出客户群体[7] - 制造业需求刚性源于招工难、人力成本上升、产线自动化程度不够等痛点[7] - 教育行业采购路径从小额试点开始，对教学适配和课程资源有更高期待，采用概念验证模式推进[14] - 部分订单流向二次开发和展演公司，用于租赁和演出，单台机器人日租价格在4000至7000元之间，较年初下调近三成[15][16][17] 产品策略与成本效益 - 人形机器人相比非标自动化方案优势在于可训练、通过更新模型换岗，无需替换硬件[7] - 在长三角地区一个一线工人年综合成本约15万元，采用机器人在双班岗位替代人工，两年基本可打平成本[7] - 当前人形机器人投资回报率不及成熟机械臂系统，价值在于补足无法标准化、仍需人力的环节[8] - 公司采取不同产品策略，如星尘智能推出半身产品做减法，同时在旗舰产品上做加法以验证极限场景[9] 交付能力与供应链 - 交付环节考验产品设计能力和自我修正、快速迭代的生产体系，松延动力曾因设计问题调整产线流程[18] - 供应链面临压力，松延动力通过推进多源备货应对核心供应商产能吃紧问题[18] - 松延动力北京工厂单月交付能力超200台，常州工厂一期预计达产300台/月，第三座规划产能500台/月的工厂在筹备中[18] - 加速进化采取分阶段交付策略，累计出货超700台，海外出货占比超50%，曾主动拒绝500台大单以稳住节奏[21] 销售策略与价格竞争 - 多家公司招募销售团队，年薪30万到50万元，甚至有企业从投资方零售体系整条挖人搭建渠道[23] - 松延动力推出预售价9998元的业内首款万元内人形机器人，首批500台在京东售罄[24] - 加速进化发布售价2.99万元的入门产品，当天签下千台级经销订单[24] - 星尘智能将售价50万元的旗舰机比作豪华车，用于验证性能上限，同时研发更具成本优势的子系列[25] 资本市场与未来展望 - 2026年融资窗口逐步收紧，下一阶段融资取决于产品落地和稳定交付能力，而非团队背景和讲故事能力[20] - 松延动力创始人判断2026年是行业加速放量关键一年，宇树科技推进IPO将拉高行业关注度[25] - 出海成为拓展重点，智元正在全球构建经销体系，预计明年海外业务营收占比有望超30%[25]