文章核心观点 - 韩国电池制造商获得特斯拉储能系统订单对宁德时代的影响并非表面所见那般负面 [1] - 全球储能市场强劲增长需要更多供应商参与 仅靠宁德时代难以满足需求 [1] - 宁德时代在美国市场取得突破是更重要的催化因素 将显著提振市场信心 [1] 市场竞争与份额分析 - 纳入三星电子和LG能源解决方案的供应合同后 宁德时代剩余储能供应量对应2026-2030年复合年增长率仍达14% [1] - 宁德时代在2030年储能市场份额或达85% 具重要意义 [1] 市场增长前景 - 2026-2030年美国储能市场复合年增长率预测为19% [1] - 假设特斯拉储能业务增速与美国储能市场19%复合年增长率持平 [1] 美国市场机会 - 当前市场因关税不确定性 对宁德时代美国市场机会的预期几乎为零 [1] - 若美国关税或政策环境改善 宁德时代在美国市场取得突破将显著提振市场信心 [1] - 短期影响极为有限 [1] 机构评级与目标 - 中信里昂维持宁德时代目标价685港元 [1] - 重申"跑赢大市"评级 [1]