评级与目标价 - 维持耐世特“增持”评级，目标价上调至9.45港元 [1] - 基于2025年20倍市盈率的估值方法 [1] - 维持2025至2027年每股收益预测分别为0.06美元、0.08美元及0.10美元 [1] 经营与财务表现 - 2025年第三季度亚太区多个R-EPS项目进入量产阶段，涉及理想i6、i8、极氪9X、奇瑞捷途G700等车型 [1] - 2025年前三季度亚太区贡献订单金额比例为49% [1] - 2025年全年订单金额预计达到50亿美元 [1] 产品与技术进展 - 线控转向技术预计在2025年第四季度再次获得定点项目 [1] - 公司已获得全球电动车领导者的线控转向定点，该订单支持L4级自动驾驶和出行即服务 [1] - 创新产品直驱式转向手感模拟器已落地，提供更好的转向手感并适合紧凑轻量化设计 [1]