市场表现与资金流向 - 11月5日A股三大指数回调，但全市场唯一的电网设备ETF（159326）逆市上涨1.66%，成交额达1.4亿元，涨幅居全市场ETF首位[1] - 该ETF持仓股表现强劲，其中中能电气、神马电力、保变电气涨停，双杰电气涨超15%，特变电工涨超6%，金盘科技、宏发股份、伊戈尔、金冠股份等涨幅居前[1] - 电网设备ETF已连续7个交易日获资金净流入，近一个月合计“吸金”达5.82亿元，最新规模超7.28亿元，创成立以来新高，规模增长率高达480%[1] 行业驱动因素与需求前景 - 高盛报告指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，这场“电力饥渴”正席卷全球[1] - 据高盛研报，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%[1] - “十五五”规划建议进一步明确了新型能源体系的重要地位，并针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期发展重心[2] - 政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇[2] 产业链景气度与投资机会 - 中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转[2] - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强代表性[2] - 该ETF特高压权重占比高达64%，为全市场最高，前十大重仓股囊括了国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头[2]