核心业绩概览 - 2025年前三季度，公司实现营业收入1085.09亿元，同比增长6.74% [2] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润285.42亿元 [2] - 2025年第三季度，公司营收同比增长4.61% [2][4] 营收增长驱动因素 - 利息净收入稳健增长：前三季度利息净收入755.10亿元，同比增加17.67亿元，增幅2.40% [5][6] - 非利息净收入高速增长：前三季度非利息净收入329.99亿元，同比增加50.82亿元，增幅18.20% [6] - 净息差企稳回升：前三季度净息差1.42%，同比提升2个基点；第三季度净息差1.47%，同比提升5个基点，较上半年1.39%大幅增长 [5] 业务结构优化与息差改善 - 生息资产规模稳步扩大：截至9月末，生息资产日均规模71081.96亿元，同比增长516.39亿元，增幅0.73% [5] - 负债成本有效控制：第三季度付息负债成本率环比降低12个基点至1.69% [5] - 战略转型成效显现：净息差改善受益于“大中小微客户一体化经营”、负债精细化管理及供应链优质企业客群布局 [5] 非利息收入亮点 - 手续费及佣金净收入微增：前三季度手续费及佣金净收入143.88亿元，同比增长1.00亿元，增幅0.70% [6] - 其他非利息净收入表现突出：前三季度其他非利息净收入同比增长49.82亿元，增幅高达36.55%，主要得益于债券交易增加及资本市场回暖 [7] - 财富管理规模增长：零售AUM达3.23万亿元，私行AUM达1.01万亿元，较年初分别增长9.48%和17.18% [6] 资产质量与风险抵补 - 资产质量保持稳健：截至三季度末，不良贷款率为1.48%，环比持平 [7] - 风险抵补能力增强：拨备覆盖率为143.0%，比上年末上升1.06个百分点 [7] 资产负债规模与结构 - 资产总额稳步增长：截至三季度末，资产总额7.87万亿元，较年初增加578.95亿元，增幅0.74% [8] - 贷款增长稳健：发放贷款和垫款总额4.44万亿元，一般性贷款较上年末增加898亿元，在总资产中占比54.89%，比上年末上升0.74个百分点 [8] - 负债与存款小幅增长：负债总额7.17万亿元，较上年末增加139.15亿元，增幅0.19%；吸收存款余额4.26万亿元，较上年末增加65.07亿元，增幅0.15% [8] 服务实体经济与“五篇大文章” - 科技金融：服务科技型企业超12万户，贷款余额突破4300亿元，其中专精特新企业贷款余额超1200亿元，近三年复合增长率超30% [9] - 绿色金融：绿色信贷余额3385.76亿元，比上年末增加407.72亿元，增幅13.69% [9] - 普惠金融：普惠型小微企业贷款余额6630.14亿元，贷款户数45.55万户 [9] - 养老金融：个人养老金账户达252.9万户，比上年末增加23.34万户，增幅10.17% [10] - 数字金融：已落地9个战略性数字化创新项目，“民生e家”累计上线273项企业数字服务重点功能 [10] 管理层展望与市场评价 - 管理层认为业绩改善是近年来战略转型成效的逐步显现，未来将持续坚定战略方向，围绕长客群、优结构、控风险、促增收推动高质量发展 [3] - 部分投研机构给予积极评价，认为公司营收表现持续领先同业，净息差改善，并重申跑赢行业评级 [3]