市场回顾 - 债市在央行流动性呵护下走势偏强，信用债利率债收益率全线下行 [2] - A股高位回调，主要指数呈震荡行情，中小盘成长指数跌幅明显 [2] - 涨幅靠前的行业有银行、煤炭、食品饮料、交通运输和纺织服饰，跌幅靠前的行业有电子、汽车、通信、机械设备和基础化工 [2] 产品破净情况 - 截至2025年11月3日，理财公司共有30539只存续公募理财产品，其中92只累计净值低于1，银行理财综合破净率为0.3% [3] - 权益类、混合类理财破净率分别为8.9%和1.97%，固定收益类公募理财破净率为0.18% [3] 新产品发行 - 31家理财公司上周（10月27日—10月31日）合计发行了456只理财产品 [4] - 股份行理财公司产品发行量居前，浦银理财发行47只，华夏理财发行30只，信银理财和兴银理财各发行29只 [4] - 新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主，混合类产品发行4只，权益类产品发行1只 [6] - 3年以上期限产品定价提高至2.82%，1月以内期限产品定价环比提高10BP至2.04%，1—3月期限产品定价降低16BP [6] 产品创新 - 杭银理财首只权益类公募产品“幸福99锦航权益(红利优选)180天持有期2501期理财”成立，募集规模175.6万元，业绩比较基准为“90%×中证红利指数期间收益率+10%×中债新综合（1-3年）财富指数期间收益率” [8] - 青银理财在10月份发行权益类公募产品“璀璨人生奋斗系列开放式净值型人民币理财计划权益类”，募集规模40万元，业绩比较基准为“沪深300指数85%+中国人民银行公布的活期存款利率15%” [8] 产品收益表现 - 截至11月3日，公募人民币理财产品近一周平均净值增长率为0.10% [9] - 权益类理财近一周平均净值增长1.73%，固定收益类、混合类理财近一周平均净值增长率分别为0.1%、0.26% [9] - 人民币、美元、澳元现金类公募理财七日年化收益率均值分别为1.310%、3.695%和2.710% [11] - 上周14.35%的人民币公募理财产品近一周收益为负，其中固定收益类、混合类、权益类负收益产品比例分别为11.99%、20.37%、66.9% [11] 行业政策与趋势 - 养老理财试点扩大至全国，单家理财公司募集规模上限提升至净资本扣除风险资本后余额的五倍 [12] - 银行理财规模突破32万亿，固收类产品为绝对主力 [13] - 理财公司资产配置趋于多元，有机构权益投资增加三个百分点，对黄金、美股美债、科创债ETF配置增多 [13]