日韩股市近期表现 - 11月5日日经225指数跌超2%，韩国综合指数跌超3%失守4000点 [1] - 韩国KOSPI指数下跌4%，芯片股SK海力士股价下跌5.5%至554,000韩元，三星电子股价下跌4.6%至100,100韩元 [1] - 日本芯片相关股票大幅下跌，软银集团股价下跌10%，爱德万测试下跌8.6% [1] - 韩国暂停KOSPI市场的程序化交易卖单 [1] 日韩股市前期强劲走势 - 截至11月4日日经225指数连续六个交易日位于5万点以上，10月初至今累计涨超15%，年内累计涨29.8% [3] - 韩国KOSPI指数10月16次创盘中历史新高突破4000点，10月至今涨19%，今年累计飙升近72%领跑亚太 [3] - 11月4日日经225指数早盘创历史新高52434.06点后转跌，收盘下跌1.74%至51497.2点 [3] - 11月4日韩国KOSPI指数收盘下跌100.13点跌幅2.37%至4121.74点，为亚太股中跌幅最大 [3] 股市走势驱动因素 - 日本股市走强源于公司治理与回购潮抬升ROE、新NISA带来长期资金、财政扩张与产业政策预期 [4] - 韩国股市强势上涨源于AI产业链盈利修复与订单提升，以及企业治理改革预期扭转"韩国折价" [4] - 近期三大因素影响亚太股市：美元指数持续走强抑制权益资产估值、高位热门资产杀跌AI叙事弱化、贸易争端不确定性 [3] - 日韩股市下跌核心原因是高位拥挤交易与美元再走强共同作用，触发获利了结与量化平仓 [5] 汇率与债市动态 - 10年期日本国债收益率下跌1个基点至1.66% [1] - 11月4日美元兑日元一度向下触及154，截至发稿跌至153.6 [1] - 位于154~158区间的弱日元将加大日股波动，日本当局干预汇市风险上升但短期内不太可能行动 [5] 未来展望 - 若日本政府财政方案与改革清单推进，或带动东证股价指数价值股、内需股和金融股走强 [5] - 韩国股市已存在过热风险，后续更依赖美股AI周期与国内资本开支情况 [5]