核心观点 - 公司在2026财年第二季度及上半年实现了利润率、盈利和现金流的显著同比增长，并进一步强化了资产负债表 [3] - 尽管营收因去年同期LCBO罢工带来的高基数效应而略有下滑，但剔除该影响后，第二季度销售额实现同比增长 [3][5] - 业绩增长由全国主要销售渠道的稳健表现、成功的成本节约计划以及安大略葡萄支持计划推动 [3][7][8] 财务业绩摘要 - 第二季度营收为1.055亿美元，去年同期为1.092亿美元，同比下降3.4% [4][5] - 上半年营收为2.047亿美元，去年同期为2.087亿美元，同比下降1.9% [4][5] - 第二季度毛利率提升至45.7%，去年同期为42.4% [4][6] - 上半年毛利率提升至44.1%，去年同期为40.5% [4][6] - 第二季度EBITA为2129万美元，去年同期为1798万美元，同比增长18.4% [4][10] - 上半年EBITA为3741万美元，去年同期为3084万美元，同比增长21.3% [4][10] - 第二季度净利润为894万美元（A类股每股收益0.21美元），去年同期为456万美元（A类股每股收益0.11美元） [4][13] - 上半年净利润为1349万美元（A类股每股收益0.32美元），去年同期为419万美元（A类股每股收益0.10美元） [4][13] 运营表现与成本控制 - 毛利率改善主要得益于玻璃瓶和进货运费成本降低，以及安大略葡萄支持计划（OGSP）的贡献，该计划在第二季度和上半年分别带来240万美元和450万美元的收益 [8] - 销售及行政费用占营收比例在第二季度改善至25.6%，去年同期为26.0%，主要得益于重组计划带来的薪酬支出减少 [9] - 利息支出在第二季度和上半年分别下降28.4%和21.4%，原因是平均债务水平降低和利率下降 [11] - 上半年金融衍生工具按市价调整带来60万美元的非现金未实现收益，去年同期为173万美元的损失 [12] 战略举措与资产优化 - 作为从非核心资产中实现价值的战略一部分，公司在第二季度出售了不列颠哥伦比亚省Kaleden的土地、葡萄园和建筑资产，账面净值为100万美元，净收益为120万美元 [14] - 公司在安大略零售市场持续演变背景下，于杂货店和大卖场渠道表现强劲，其庄园物业的客流量持续改善 [7] - 公司专注于在其核心葡萄酒业务中继续增长市场份额，并在安大略市场的高增长产品细分领域和新销售渠道上取得成功 [3]