外资对中国科技股的投资趋势 - 全球资金将中国科技股作为重要配置方向，外资关注度与布局力度显著升温 [1] - 外资行为从观望试探转变为坚定加码，是基于深度研究的资本配置，彰显产业全球竞争力 [1] - 外资持续投入并非短期投机，而是基于产业基本面进步的长期布局 [1] 科技板块市场表现与外资调研活动 - 多个科技细分板块实现大幅上涨，截至11月4日，通信设备板块上涨116.37%，光通信模块板块上涨111.59%，CPO概念板块上涨95.24%，算力板块上涨70.95% [2] - 国际机构加大调研力度，近一个月摩根士丹利调研立讯精密、中际旭创、科大讯飞等企业，宏利投资走访科华数据、奥比中光、金力永磁等公司 [2] - 外资机构访华调研密集，柏基投资透露今年是疫情后访华最密集一年，已有十余位投资人士来华，年底前更多团队将到访 [2] 外资投资的核心逻辑与估值观点 - 估值吸引力是外资关注首要因素，中国科技股估值处于非常具有吸引力的水平 [3] - 外资采取逆向投资策略，将市场调整视作难得的黄金坑机会并果断加仓 [3] - 投资逻辑聚焦企业长期基本面，如电商平台市场渗透率与盈利能力、医疗器械企业把握新兴市场机遇、社交媒体用户体验与商业化平衡 [3] - 部分A股和港股科技标的交易价格显著低于其内在价值，洼地机会清晰 [3] 外资配置策略与参与方式 - 机构投资者普遍采取配置型策略，注重中长期布局，调仓换股周期可达3个季度左右 [4] - 机构倾向于将资金委托给专业基金经理进行精细化管理，决定细分板块的增持与减持 [4] - 个人投资者多通过恒生科技ETF等工具布局，门槛低效率高，能一键配置一篮子核心企业 [4] - 人工智能等领域的技术突破增强了个人投资者对中国科技股的信心 [4] 产业基本面与结构性机遇 - 外资投资核心逻辑聚焦产业基本面的实质进步与结构性机遇 [5] - 实地调研显示中国在半导体、生物技术、人工智能等关键领域实现稳步突破，成为全球投资者不可忽视的核心方向 [5] - 投资关注未来五到十年的增长引擎，包括互联网平台、动力电池、AI芯片、自动驾驶等具备全球竞争力的新兴领域 [5] - 三季度受益于人工智能主题，传媒、电子、计算机板块分别录得57%、41%和34%的同比盈利增幅，基本面改善明确 [5] 市场中期展望与核心驱动力 - 中期展望保持乐观，支撑股市上行的核心驱动力未改变 [6] - 核心驱动力包括整体盈利逐步复苏、各类场外资金持续净流入、科技叙事助力估值重构以及以投资者为本的市场建设 [6]