合并交易概览 - 全股票合并交易价值约128亿美元，包含净债务 [1] - 根据换股比例，Civitas股东每股可换取1.45股SM Energy股票 [1] - SM Energy将发行约1.263亿股普通股作为对价 [2] 交易条款与时间表 - 交易已获双方公司董事会一致批准，预计于2026年第一季度完成 [2] - 交易完成需获得股东和监管机构的批准 [2] - 交易完成后，SM Energy股东将持有合并后公司约48%股份，Civitas股东持有约52%股份 [3] 合并后公司架构与治理 - 合并后实体将保留SM Energy名称，总部设于美国丹佛 [3] - 合并后公司董事会由11名成员组成，SM Energy占6席，Civitas占5席 [4] - Julio Quintana被任命为非执行董事长，Herb Vogel担任合并后公司首席执行官 [5] 资产组合与战略定位 - 合并将创建一个拥有约82.3万净英亩资产组合的实体，主要集中于二叠纪盆地 [1] - 合并后公司将在美国高回报页岩盆地运营资产组合，旨在产生自由现金流和持续资本回报 [5] - 合并旨在打造一家领先的油气公司，具备增强的规模、增值协同效应和显著自由现金流 [3] 管理层评论与顾问 - SM Energy首席执行官强调此次战略合并将驱动股东价值 [3] - Civitas临时首席执行官认为合并结合了双方强大的技术团队和互补资产，提升了规模与竞争力 [6] - Evercore和Gibson, Dunn & Crutcher担任SM Energy顾问，JP Morgan和Kirkland & Ellis担任Civitas顾问 [5]