公司财务表现 - 2025年前三季度公司主营收入28.82亿元，同比增长13.51% [7] - 2025年前三季度归母净利润1.78亿元，同比增长3.52% [7] - 2025年前三季度扣非净利润1.68亿元，同比增长16.43% [7] - 2025年第三季度单季度主营收入10.62亿元，同比增长10.2% [7] - 2025年第三季度单季度归母净利润4011.84万元，同比增长10.46% [7] - 2025年第三季度单季度扣非净利润3825.02万元，同比增长21.81% [7] - 2025年第三季度利润增幅低于预期，主要受产品结构变化、海外生产成本较高导致毛利率下降，以及研发投入、销售费用和股份支付费用增加影响 [5] 研发投入与战略 - 公司基于未来战略布局，将继续保持较高水平的研发投入以维持竞争优势 [2] - 重点研发领域包括温度精密控制、卫星地面终端及模组、工业二次料及可降解等新材料开发、生物体态传感及感知等 [2] - 展望明年，预计随着收入增长，研发费用率会相对略降低 [2] 汽车电子业务 - 汽车电子行业竞争加剧，对公司盈利能力产生影响 [3] - 公司采取三项措施提升竞争力：深化电子防眩镜、电动可翻转屏等明星产品的技术壁垒；加速全球化布局，依托墨西哥智造基地优势深度绑定北美头部客户；基于现有精密制造能力向汽车线束等新品类延伸 [3] - 新产品电动可翻转屏已获多家车企定点 [3] 健康环境业务 - 得益于与重要客户项目的量产，健康环境业务在2025年第三季度实现快速增长 [4] - 公司正深化与该客户合作，加快新项目研发量产落地，保证订单及时交付，并积极拓展其他产品线合作 [4] - 公司看好健康环境业务未来几年的发展前景 [4] E-bike业务 - E-bike产品在2025年第三季度收入略有下滑，但前三季度整体同比增长 [6] - 长期看好E-bike发展，认为其属于环保、绿色、健康、时尚产品，市场趋势处于上升周期 [6] - 过去三年该产品处于去库存周期，目前库存水平已回归健康，叠加需求端逐步回暖，预计2026年业务表现将更好 [6] - 公司与客户的战略合作持续深化，从客户全球超3.5万家供应商中脱颖而出，成为49家获奖企业之一，荣获"2023/2024年度全球供应商奖" [6] - 公司与客户除E-bike外的新项目也在持续开发拓展 [6] 机构关注与预测 - 公司于2025年11月3日接受包括嘉实基金、中金公司、广发证券等在内的多家机构调研 [1] - 该股最近90天内共有6家机构给出买入评级，目标均价为21.86元 [8] - 多家机构对公司未来净利润给出预测，例如国金证券预测2025年净利润4.05亿元，2026年5.50亿元，2027年7.03亿元 [8]