公司业绩表现 - 第三季度总营收同比增长16%（按固定汇率计算为15%）至1023亿美元，每股收益同比增长46%至310美元，远超分析师预期的233美元每股收益和999亿美元营收[8] - 谷歌云业务收入飙升34%至152亿美元，部门运营利润同比激增89%，从去年同期的19亿美元增至36亿美元[2] - 谷歌搜索业务收入增长近15%至566亿美元，增速高于第二季度的12%和第一季度的10%[5] - YouTube广告收入增长15%至103亿美元，订阅和设备收入增长21%至129亿美元[6] 人工智能驱动因素 - 谷歌云客户中有70%使用其人工智能服务[2] - 谷歌搜索收入的加速增长主要归功于AI Overviews和AI Mode功能，这些功能推动了查询量，并新增了购物和虚拟试穿功能[5] - YouTube的推荐系统增加了用户在平台上的视频观看时长，Shorts短视频表现持续良好[6] - 谷歌云凭借Gemini大语言模型和定制张量处理单元成为重要差异化竞争优势[11] 资本支出与业务扩张 - 公司将资本支出预算从先前预期的850亿美元上调至910亿至930亿美元，以建设额外的数据中心容量，并预计明年资本支出将显著增加[3] - Waymo自动驾驶出租车业务计划在达拉斯、纳什维尔、丹佛、西雅图开始服务，并正扩张至东京、伦敦等国际市场[7] 财务与估值状况 - 公司过去12个月产生736亿美元自由现金流，有力支持其支出[11] - 股票基于2026年分析师预期的远期市盈率约为27倍，在“科技七巨头”中估值仅次于Meta Platforms，为第二便宜[12] - 公司拥有包括Chrome浏览器、Android操作系统以及与苹果的搜索收入分成协议在内的巨大分销优势[10]