货币政策决定 - 日本央行将基准利率维持在约0.5%的水平不变，为今年1月加息后连续第六次按兵不动 [1] - 货币政策会议上有两名委员（高田创、田村直树）对维持利率不变投反对票，其中田村直树主张将无担保隔夜拆借利率上调至约0.75% [2] 汇率市场反应 - 利率决议公布后，日元汇率从1美元兑152日元区间走弱至1美元兑154日元，创下今年2月以来新低 [1] 未来政策指引与依据 - 日本央行总裁植田和男表示希望在调整货币政策前再确认更多数据，并指出美国加征关税的影响存在不确定性 [1] - 明年春季劳资谈判的结果将成为货币政策调整的决定性因素，央行需要确认企业是否仍有积极涨薪意愿 [1] - 央行仍将以2%的稳定通胀目标作为加息的重要依据 [1] - 植田和男表示对于明年春季劳资谈判的数据，央行只需要看到初步势头而非最终结果，暗示不必等到明年春天结果出炉后再作决定 [2] 经济数据与通胀前景 - 日本央行对实际GDP及核心CPI增长率等预测值与7月基本保持一致，证明经济走势符合预期 [2] - 10月份东京都23区核心CPI（不含生鲜食品）为111.0，较上年同期上升2.8%，涨幅超过9月份的2.5% [2] - 东京都的通胀数据作为全日本先行指标，市场认为给日本央行下一步加息提供了支撑 [2] 外部压力与政府互动 - 美国财政部部长贝森特在日本央行会议前发言，敦促日本政府给予央行足够政策空间以稳定通胀和汇率 [3] - 日本财务大臣片山皋月不认为美方在敦促加息，并评价央行维持利率的决策极其合理 [3] - 有观点认为日本央行暂停政策变动部分原因是无意与新政府产生摩擦，植田和男也表示要与政府保持充分沟通 [4] - 经济学界担忧新政府若过度干预央行货币政策要求延续宽松，将引发市场对央行独立性的担忧 [4] 潜在经济影响 - 若加息预期持续被抑制，日元将进一步走弱，使出口企业受益、股价上涨，富裕阶层成为最大受益者 [4] - 日元持续走弱将推高进口价格，重创依赖食品、能源的普通家庭，导致贫富差距进一步拉大 [4] - 新政府试图以减税应对通胀，其效果可能被宽松货币政策抵消 [4] 未来加息可能性 - 有分析认为，若春季劳资谈判初现曙光且国际环境平稳，日本央行在年末或明年年初加息的可能性较高 [4]