三季度财报预期 - 华尔街对AMD三季度财报预期较高，预估每股收益为1.16美元，营收为87.4亿美元 [2] - 预期每股收益较去年同期的0.92美元增长26%，预期营收较去年同期的67.2亿美元增长28% [2] - 此增长反映了公司在AI芯片领域日益增长的影响力，其最新加速器正获得主要企业客户的青睐 [2] 十一月季节性表现 - AMD是标普500指数中十一月表现最佳的成分股，过去十年该月平均回报率达16.8%，且十年中有八年录得上涨 [3] - 自1995年以来，AMD股票在十一月的平均涨幅为12.07%，上涨概率为67% [3][6] - 在2018年至2023年期间，除2024年下跌4.79%外，每年十一月均录得两位数涨幅 [4] AI发展势头与分析师观点 - 美国银行分析师Vivek Arya将AMD的12个月目标价从250美元上调至300美元，意味着较当前水平有13%的上涨空间 [7] - 分析师认为，公司对其MI450机架“Helios”的推广部署有了更清晰的可见度，该AI硬件堆栈预计于2026年下半年推出，甲骨文公司已计划部署一个5万GPU的集群 [7][8] - 基于保守预测，预计到2027年，AMD在AI加速器市场的份额将超过5%，高于此前预估的3-4% [8] - 在全面的OpenAI部署情景下，预计2027年每股收益可能达到10-11美元，到2030年有望超过15美元 [9] 未来展望与市场定位 - 财报发布后，投资者将密切关注公司于11月11日举行的分析师日活动，以获取增长战略、技术路线图更新以及AI产品线指引的进一步信息 [10] - 尽管在AI GPU领域落后于英伟达，但AMD已成为超大规模计算客户寻求供应链多元化的可靠第二来源 [10] - 凭借强劲的盈利预期、显著的十一月季节性因素以及不断增长的AI业务敞口，公司为突破性表现做好了准备 [11]