行业投资趋势 - 大型科技公司持续上调资本支出预期 表明人工智能投资仍处于大规模增长阶段 [1][2] - 除资本支出外 部分公司的运营支出也流向第三方AI云服务提供商 以应对AI需求 [5] - 投资者普遍认为增加的投入对AI生态系统有益 是公司保持竞争力的表现 这种乐观情绪推高了股价 [6] 公司资本支出动态 - 亚马逊将全年资本支出预期上调至1250亿美元 此前预期为1185亿美元 [3] - Alphabet连续第三个季度上调支出指引 中点值从850亿美元升至920亿美元 [3] - Meta今年第三次上调资本支出预测区间 中点值从690亿美元升至710亿美元 [3] - 微软2026财年第一季度资本支出约为350亿美元 高于彭博追踪分析师预期的300亿美元 且公司表示2026财年支出增速将加快 [4] 市场反应与投资者情绪 - 亚马逊财报后股价创历史新高 Alphabet股价也大幅上涨 [6] - 微软股价因Azure云收入略低于投资者超高预期而小幅下跌 反映了市场整体低迷 [6] - Meta股价遭遇大幅下跌 投资者对其AI战略强度相对于同行以及巨额支出表示怀疑 [6] - 除Meta通过债券发行筹集300亿美元债务外 大多数公司利用核心业务产生的健康现金流为AI项目提供资金 并开始实现投资货币化 这有助于抵消对支出激增的担忧 [7]