核心观点 - 消费者信贷拖欠率已接近疫情前水平 导致银行采取更谨慎的贷款策略 新贷款发放量减少 [1] - 尽管股市上涨且美国第二季度GDP同比增长38% 但信贷数据表明消费者层面出现疲软迹象 [2] 消费者信贷活动 - 消费者月度信贷活动略有减少 新开立信贷账户的消费者数量与疫情前水平一致 [3] - 9月份持有新信用卡的消费者比例为351% 较8月份的370%略有下降 接近疫情前的349% [3] - 汽车贷款和个人贷款的新开户情况也接近疫情前水平 [3] 抵押贷款市场 - 抵押贷款是新开户活动远低于疫情前的少数例外之一 [4] - 9月份新开立抵押贷款的消费者比例仅为030% 不到疫情前060%水平的一半 [4] - 高利率和高房价是抵押贷款活动持续低迷的关键原因 [4] 信贷拖欠情况 - 总体信贷拖欠率从8月的102%上升至9月的113% 接近疫情前115%的水平 [5] - 抵押贷款拖欠率正在逐步上升 生活成本高和利率高企影响了消费者的还款能力 [6] - 拖欠率上升导致贷款机构在资金投放上更为保守和保护 [6] 抵押贷款拖欠细节 - 拖欠增长最高的是抵押贷款逾期90-119天的旧账户 这是所有信贷产品中同比增幅最大的 [7] - 抵押贷款拖欠在各个逾期阶段均出现环比和同比增长 [7]