光伏龙头ETF市场表现 - 光伏龙头ETF（516290）标的指数成分股多数冲高，阿特斯涨超10%，特变电工、弘元绿能涨停，弘元绿能喜提两连板，德业股份涨超6%，阳光电源涨超3%，隆基绿能等涨幅居前 [2] - 标的指数前十大成分股中，特变电工估算权重为7.71%，当日涨幅为10.01%，德业股份估算权重为2.39%，当日涨幅为6.27% [3] 弘元绿能业绩表现 - 弘元绿能前三季度实现营收56.85亿元，同比增长6.54%，归母净利润2.35亿元，同比扭亏为盈 [3] - 第三季度单季营收为24.56亿元，同比增长85.5%，归母净利润为5.32亿元，终结了连续7个季度单季度亏损的局面 [3] - 公司表示其是市面上唯一一家从硅料做到组件的企业，在成本上具有优势，且第三季度光伏产品价格环比第二季度有明显增长 [4] 光伏行业整体趋势 - 光伏板块业绩呈现季度改善趋势，2025年上半年73家A股光伏公司实现营业总收入4905.04亿元，同比下滑11.51%，归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比下滑98.01% [6] - 分季度看，2025年第二季度归属于上市公司股东的净利润为5.81亿元，同比增长175.56%，较第一季度的-4.19亿元显著改善 [6] - 业绩季度改善受抢装、企业效率提高、费用削减以及资产减值计提减少等因素影响 [6] 行业政策与前景 - 重要会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，“反内卷”成为第三季度以来光伏行业的主旋律 [4] - 在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点 [6] - 开源证券表示，反内卷持续推进，Q3主链上游环节预计显著减亏，在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升 [6]