目标价与评级调整 - 建银国际上调药明康德目标价7.4% 从122港元升至131港元 [1] - 维持对公司"跑赢大市"的评级 [1] 2025年第三季度业绩表现 - 公司2025年第三季度纯利从2024年同期的23亿元人民币增长至35亿元人民币 [1] - 2025年第三季度总收入同比增长15%至121亿元人民币 [1] 业务增长动力 - 化学偶联物业务在2025年前三季度收入同比增长121%至78亿元人民币 [1] - TIDES业务增长主要得益于积压订单同比增长17% [1] - 公司除继续为GLP-1靶向药物提供客户服务外 仍持续拓展药物范围 [1] 未来财务预测调整 - 鉴于海外客户对TIDES的需求持续增长 将2026年和2027年的总收入预测分别上调2%和3% 达到519亿元和585亿元人民币 [1] - 由于毛利率提高和营运支出与销售额比率下降 将2026及2027年核心盈利预期分别上调9%及12%至153及177亿元人民币 [1]