公募基金重仓股行业变迁 - 2005年至2007年周期股为王，公募基金把握了经济新一轮增长周期的“五朵金花”行情 [1][8] - 2010年开始智能手机产业链爆发，电子产业迎来“黄金十年” [1][8] - 2019年之后核心消费股和新能源板块引领新一轮上涨行情 [1][8] - 当前科技股掀起新的投资浪潮，AI成为主角 [1][3][8] 2025年三季度公募基金重仓股结构 - 公募基金前50大重仓股中，信息技术行业有24只，创新药相关个股有8只 [3] - 宁德时代成为公募基金头号重仓股，腾讯控股退居次席 [3] - 新易盛和中际旭创分列第三和第四大重仓股，阿里巴巴挤进前五 [3][4] - 白酒股显著式微，贵州茅台跌至第十大重仓股，前50大重仓股中仅剩4只白酒股 [2][3] 基金经理投资策略转向 - 投资老将傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金三季度重点配置互联网科技、光模块、PCB、芯片、创新药等板块 [4] - 以价值风格著称的基金经理张延闽管理的基金在AI算力、存储芯片、半导体设备等领域做了突破和尝试 [4] - 部分坚守传统板块的基金经理业绩承压，景顺长城基金刘彦春管理的基金近五年净值跌幅超30%，管理规模从超千亿元降至300多亿元 [6] 基金规模与业绩表现分化 - 重仓科技股的基金实现业绩与规模正向循环，中欧数字经济混合基金规模从15.27亿元增至130.21亿元，永赢科技智选混合基金规模从11.66亿元增至115.21亿元 [7] - 业绩欠佳的基金遭遇赎回，今年前三季度份额减少超10%的主动权益类基金数量逾700只 [7] - 产业趋势需是持续3年以上的中长期趋势，应聚焦能改变生活方式、创造长期价值的产业方向 [8]