文章核心观点 - 文章对比了Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) 和 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) 这两只投资于美国必需消费品行业股票的交易所交易基金 在成本、业绩、风险和持仓结构方面的差异 [1] 成本与规模对比 - XLP的费用比率略低于VDC，分别为0.08%和0.09% [2] - XLP的股息收益率为2.7%，高于VDC的2.2% [2] - XLP的资产管理规模为164亿美元，远高于VDC的85亿美元 [2] - 截至2025年10月27日，VDC的1年期回报率为0.2%，而XLP为-2.5% [2] 业绩与风险对比 - 过去5年，VDC投资1000美元的最终价值为1344美元，而XLP为1268美元 [3] - 过去5年，VDC的最大回撤为-16.54%，XLP为-16.29% [3] - VDC的贝塔值为0.67，表明其波动性低于整体市场 [2] - 过去10年，VDC的总回报率为108.1%，略高于XLP的99.6% [6] - 同期标准普尔500指数的总回报率为290.8%，显著高于这两只基金 [6] 持仓结构与策略 - XLP完全专注于必需消费品防御性板块，持仓高度集中，仅持有37只股票 [4] - XLP的前三大持仓为沃尔玛、好市多和宝洁，该基金已有26.9年的历史记录 [4] - VDC同样高度偏向防御性板块（98%），但持有超过100家公司，行业代表性更广 [5] - VDC的前三大持仓与XLP相同，但更广泛的持股数量有助于降低单一股票风险 [5] - VDC跟踪相对宽泛的MSCI美国可投资市场必需消费品25/50指数，而XLP跟踪仅限于标普500指数成分股的较窄的必需消费品精选行业指数 [7] 股息增长 - 过去10年，XLP的最新季度股息支付额增长了46.3% [8] - 过去10年，VDC的最新股息支付额增长了25.9% [8]