10月市场整体表现 - 沪指累计上涨1.85%，一度站上4000点，创十年新高 [1] - 创业板指累计下跌1.56%，科创50指数累计下跌超5% [1] - 市场总体呈现震荡态势，指数月线涨跌互现 [2] ETF市场资金流向概况 - 10月股票型ETF和跨境型ETF合计净流入资金996.8亿元 [2] - 资金借道ETF进场迹象明显，约千亿元资金流入 [2] 宽基指数ETF资金流动 - 沪深300ETF、科创50ETF在10月获得超30亿元资金净流入 [2] - 沪深300ETF（510300.SH）月净流入额38.48亿元，基金份额增加7.91亿份 [3] - 科创50ETF（588000.SH）月净流入额32.08亿元，基金份额增加20.97亿份 [3] - 上证50ETF（510050.SH）月净流入额28.52亿元，基金份额增加8.97亿份 [3] - 多只中证A500相关ETF出现资金净流出，中证A500ETF富国净流出50.02亿元 [3] - A500ETF华泰柏瑞净流出31.14亿元，A500ETF南方、A500ETF龙头净流出超20亿元 [3] - 创业板ETF（159915.SZ）净流出47.96亿元，基金份额减少16.28亿份 [3] 行业主题ETF资金流动 - 证券ETF、券商ETF和科创芯片ETF净流入资金超40亿元 [5] - 证券ETF（512880.SH）月净流入64.52亿元，基金份额增加51.32亿份 [6] - 券商ETF（512000.SH）月净流入40.91亿元，基金份额增加68.38亿份 [6] - 科创芯片ETF（588200.SH）月净流入40.73亿元，基金份额增加16.08亿份 [6] - 银行ETF（512800.SH）月净流入39.08亿元，月涨跌幅4.50% [6] - 证券保险ETF（512070.SH）月净流入25.77亿元，月涨跌幅1.95% [6] - 化工ETF、旅游ETF和金融科技ETF出现资金净流出 [6] - 化工ETF（KTETF, 159870.SZ）净流出14.65亿元，基金份额减少21.24亿份 [6] - 旅游ETF（159766.SZ）净流出12.85亿元，基金份额减少17.96亿份 [6] - 金融科技ETF（159851.SZ）净流出8.11亿元，基金份额减少9.16亿份 [6] - 券商板块持续获资金青睐，证券ETF、券商ETF基金份额一路攀升创出新高 [6] 跨境ETF资金流动 - 10月净流入资金超30亿元的跨境基金有3只 [11] - 恒生科技指数ETF（513180.SH）月净流入39.54亿元，基金份额增加48.51亿份 [12] - 恒生科技ETF（513130.SH）月净流入32.21亿元，基金份额增加40.36亿份 [12] - 恒生科技ETF天弘（520920.SH）月净流入30.67亿元，基金份额增加31.99亿份 [12] - 港股通互联网ETF（513040.SH）月净流入20.08亿元，基金份额增加12.40亿份 [12] - 中概互联网ETF（513050.SH）出现资金净流出10.79亿元，基金份额减少6.58亿份 [12] 市场观点与驱动因素 - 近期市场成交火爆、杠杆资金持续活跃、港股IPO回暖 [10] - 经纪与投行业务持续放量、权益投资具备弹性，有望驱动券商板块ROE提升 [10] - 港股互联网板块估值低于近三年中枢，在全球AI资产中处于较低水平 [12] - 中期维度，全球货币宽松、AI产业发展和国内经济预期的稳定均有利于港股互联网板块 [12]