财报季表现 - 标准普尔500指数中有173家公司本周公布财报，苹果和亚马逊将于周四收盘后公布 [1] - 第三季度财报表现强劲，84%已公布财报的标准普尔500公司业绩超预期，有望成为2021年以来最佳季度 [1] - 第三季度利润预计同比增长7.2%，为两年最小增幅，销售增长预计从第二季度的6.4%放缓至5.9% [1] 贸易政策进展 - 中美同意延长关税休战，撤销出口管制并减少其他贸易壁垒 [2] - 美国将芬太尼相关中国商品关税从20%降至10%，并将部分互惠关税暂停期延长一年，中国恢复购买美国大豆、高粱等农产品 [2] - 中国暂停对稀土磁体的控制，以换取美国撤销对中国公司限制措施的扩大 [2] - 美国最高法院将于11月5日就互惠关税合法性进行口头辩论，若维持下级法院裁定关税非法的判决，美国政府需退还已征收关税，最终裁决预计在2025年底或2026年初宣布 [6] 美联储政策与利率预期 - 市场预计12月9-10日FOMC会议降息25个基点的概率为72%，预计到2026年底总降息82个基点至3.06% [3] - 美联储主席鲍威尔警告不要假设12月会再次降息，10年期国债收益率周四攀升至2.5周高点4.11% [3] - 10年期国债收益率上升1.9个基点至4.095%，通胀预期上升，10年期盈亏平衡通胀率升至2周高点2.312% [9] 美国政府停摆影响 - 政府停摆进入第五周，延迟发布包括失业金申请、9月失业率、 payroll报告、8月贸易平衡、9月零售销售、PPI、新屋开工、工业生产和领先指标等多个政府报告 [7] - 彭博经济估计停摆期间64万联邦工作人员将被迫休假，可能扩大失业金申请并将失业率推高至4.7% [7] - 政府停摆持续对国债价格构成支撑，可能导致额外失业、消费者支出减少和美国经济疲软，使美联储可能继续降息 [10] 全球市场与经济数据 - 海外股市周四涨跌互现，Euro Stoxx 50下跌0.12%，中国上证综指从10年高点下跌0.73%，日本日经225指数创历史新高上涨0.04% [8] - 欧元区第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长1.3%，优于预期，10月经济情绪指标上升1.2至2.5年高点96.8 [11] - 德国10月CPI环比上升0.3%，同比上升2.3%，均高于预期，ECB维持存款利率在2.00%不变 [11] - ECB行长拉加德称欧盟与美国贸易协议、中东停火及中美关系进展缓解了增长下行风险，互换市场预计12月18日ECB降息25个基点的概率为5% [12] - 欧洲政府债券收益率上升，10年期德国国债收益率升至2.5周高点2.661%，10年期英国国债收益率上升3.2个基点至4.424% [10] 个股表现 - 科技巨头股表现疲软拖累大盘，Meta Platforms下跌超11%，特斯拉下跌超4%，亚马逊下跌超3%，微软和英伟达下跌超2% [13] - Meta Platforms下跌超11%，因将全年总支出预测从1140-1180亿美元上调至1160-1180亿美元，新中点高于共识1156.3亿美元 [14] - FMC Corp下跌超45%，因将全年调整后EPS预测从3.26-3.70美元下调至2.92-3.14美元，远低于共识3.47美元 [14] - Sprouts Farmers Market下跌超26%，因第三季度净销售额22.0亿美元低于共识22.3亿美元，并将全年可比销售预测从7.5%-9%下调至7% [15] - Chipotle Mexican Grill下跌超18%，因第三次下调全年销售预测，将可比餐厅销售预测从持平下调至低个位数下降 [16] - Cigna Group下跌超17%，因高管在财报电话中预计未来两年 pharmacy benefits部门面临利润率压力 [16] - eBay下跌超15%，因预测全年调整后EPS为5.42-5.47美元，中点低于共识5.46美元 [17] - International Paper下跌超12%，因第三季度净销售额62.2亿美元低于共识65.4亿美元 [17] - 波音下跌超6%，因德意志银行将股票从买入下调至持有，称公司财务受过去负担制约 [18] - 微软下跌超2%，尽管第一季度盈利超预期，但CFO称Azure云服务需求显著超过可用容量 [18] - Alphabet上涨超3%，因第三季度剔除TAC收入为874.7亿美元，高于共识851.1亿美元 [18] - Guardant Health上涨超28%，因将全年收入预测从9.15-9.25亿美元上调至9.65-9.70亿美元，远高于共识9.22亿美元 [19] - Metsera上涨超23%，因诺和诺德以近65亿美元或每股56.50美元收购公司，若达成特定目标可能额外支付每股21.25美元，总额可达每股77.75美元 [19] - C.H. Robinson Worldwide上涨超19%，因第三季度调整后EPS为1.40美元高于共识1.30美元，并宣布20亿美元股票回购计划 [20] - AMETEK Inc.上涨超7%，因第三季度净销售额18.9亿美元优于共识18.1亿美元 [20] - Huntington Ingalls Industries上涨超6%，因第三季度收入32.0亿美元高于共识29.5亿美元 [20] - Align Technology上涨超5%，因第三季度净收入9.957亿美元优于共识9.76亿美元 [21] - 礼来公司上涨超4%，因将全年收入预测从600-620亿美元上调至630-635亿美元 [21] 即将公布财报公司 - 10月31日将公布财报的公司包括艾伯维、AGCO Corp、Aon PLC、凯雷集团、Cboe Global Markets、Charter Communications、雪佛龙、Church & Dwight、高露洁棕榄、Dominion Energy、埃克森美孚、Federal Realty Investment Trust、Lear Corp、林德、LyondellBasell Industries、Madison Square Garden Sports Corp、The Middleby Corp、Newell Brands、nVent Electric PLC、OneMain Holdings、Organon & Co、RBC Bearings Inc、T Rowe Price Group、WW Grainger [22]