财报预期与业绩 - 公司预计2025年第三季度营收为1000万美元（正负50万美元），Zacks一致预期为1010万美元，暗示同比大幅下降53.4% [1] - 第三季度每股亏损的一致预期为5美分，在过去60天内维持不变，去年同期每股亏损为6美分 [2] - 在过去四个季度中，公司每股收益均与Zacks一致预期相符，平均意外为0.0% [3] 影响业绩的因素 - 公司的氮化镓和碳化硅技术有望受益于人工智能数据中心和高效电源系统日益增长的需求 [6][7] - 丰富的合作伙伴基础，包括三星和小米，可能助力业绩表现，例如在2025年第二季度与小米合作推出了全球最小最快的90W充电器 [8] - 公司正与Powerchip合作将氮化镓芯片生产从6英寸晶圆转向8英寸晶圆，目标是使芯片产量增加约80%同时降低生产成本 [10] - 公司在中国业务面临短期挑战，包括关税风险、电动汽车及工业终端市场需求疲软，以及决定减少低利润移动业务的风险敞口，预计将拖累第三季度业绩 [11] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今已飙升259.4%，远超Zacks电子-半导体行业52.4%的涨幅，也跑赢了同行 [12] - 公司当前估值较高，其远期12个月市销率为53.43倍，显著高于行业平均的10.15倍 [15] - 与同行相比，公司市销率也偏高，例如Lam Research、Marvell Technology和Ambarella的市销率分别为9.45倍、8.61倍和9.12倍 [17] 长期前景与战略定位 - 公司处于有利地位，能从人工智能数据中心的快速增长中受益，其氮化镓和碳化硅芯片非常适合需要更高能效的新高压系统 [18][20] - 向8英寸氮化镓晶圆生产的转变有望帮助公司以更低成本生产更多芯片，并随时间推移改善利润率 [18][20]