公司业绩表现 - 第三季度净利润为14亿元人民币，环比增长27%，但同比下降9% [1] - 第三季度净利润仅达到美银证券和市场全年预测的29%和27%，低于过去三年同期32%至38%的水平 [1] - 第三季度毛利率为6.9%，环比下降0.5个百分点，同比下降1.6个百分点 [1] 财务预测与估值 - 美银证券将公司2025年至2027年的盈利预测下调4%至8% [1] - 目标价从45.5港元下调至40港元，维持2026年预测市盈率14倍不变 [1] - 公司当前股价交易于2026年预期市盈率13倍，相较于苹果供应链同业平均26倍的市盈率显得低估 [1] 投资评级 - 美银证券基于合理估值，重申对公司"中性"的投资评级 [1]