业绩表现 - 第三季度收入为574亿元人民币，同比增长11%，超出预期11% [1] - 第三季度净利润同比增长30%至32亿元人民币，超出预期 [1] - 第三季度毛利率为21.4%，同比及环比均下降0.7个百分点，较预期低0.4个百分点 [1] 财务预测与评级 - 将2025至2027年每股盈利预测分别上调1%、2%及2% [1] - 港股目标价由20.4港元上调至21.5港元，A股目标价由20.4元人民币上调至20.5元人民币 [1] - 重申"买入"评级 [1] 业务分析 - 毛利率下降主要因低毛利的重卡业务收入占比提升 [1]