IPO注册批准与进程 - 证监会于2025年10月30日正式批准摩尔线程首次公开发行股票的注册申请[1] - 从2025年6月30日递交招股书获得受理到10月30日获准注册，整个进程仅用时4个月，进度非常迅速[3][10] - 公司IPO计划募集资金总额为80亿元[3] 募资用途 - 募集资金将全部投入研发及补充流动资金，其中25.10亿元用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目[4][6] - 25.02亿元用于新一代自主可控图形芯片研发项目，19.82亿元用于新一代自主可控AISoC芯片研发项目[4][6] - 另有10.06亿元将用于补充流动资金[4][6] 财务表现与盈利预期 - 2025年上半年营业收入达到7.02亿元，已超过2024年全年收入规模，其中第一季度收入2.89亿元，第二季度收入4.12亿元[6] - 公司亏损情况显著改善，2025年上半年净亏损为2.71亿元，较去年同期大幅收窄[6] - 管理层预计公司最早可于2027年实现合并报表盈利[6] 业务转型与收入结构 - 公司战略重心已从早期的桌面级图形加速产品全面转向高性能、高毛利的AI智算领域[7] - AI智算产品收入占比从2022年的极低水平飙升至2025年上半年的94.85%，收入金额达到6.65亿元[7] - 与之相对，桌面级图形加速产品收入占比从2022年的71.44%下降至2025年上半年的0.09%[7][8] 公司背景与技术 - 公司成立于2020年6月，注册资本3.3亿元，实控人张建中曾任英伟达全球副总裁、中国区总经理，控制公司36.36%的股份[11][12] - 采用Fabless经营模式，核心是自主研发的MUSA统一系统架构，该架构为全功能GPU计算加速平台[12][13][14] - MUSA架构特点是在单一芯片中集成AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码等多种能力[16] 产品线与技术迭代 - 基于MUSA架构已成功推出四代GPU芯片，产品覆盖企业级和消费级市场[16] - 产品形态包括芯片、板卡/模组、一体机、集群设备等，例如第四代GPU"平湖"、第三代GPU"曲院"等[17] - 公司产品迭代迅速，体现了较强的研发能力[16] 上市前融资与估值 - 2024年底完成Pre-IPO轮融资，38家投资机构合计投资约52.25亿元[8] - 启动上市进程时，企业估值达到255亿元[12] 行业竞争格局 - 摩尔线程是首家IPO注册申请获批准的国产GPU公司，被誉为"科创板国产GPU第一股"[1][18] - 竞争对手沐曦的科创板IPO申请于2025年6月30日同日获受理，并于10月24日成功过会[19] - 其他国产GPU厂商如燧原科技、壁仞科技、瀚博半导体等也已启动IPO辅导，行业进入密集上市期[19][21][22]