公司财务状况与债务结构 - 公司2025年前三季度实现营收458.92亿元，同比增长101.60%，归母净利润为220.74亿元，同比增长131.80% [15] - 截至2025年三季度末，公司应付债券金额高达3024.42亿元，在42家上市券商中位居榜首，远超排名第二的华泰证券（1597.65亿元）和中信证券（1327.65亿元）[5][6] - 截至2025年6月末，公司有息债务余额为8969.9亿元，其中剩余期限在1年以内的短期债务余额为6962亿元，占总有息债务比例达77.62% [5] 新发债券计划与资金用途 - 公司计划公开发行1100亿元债券，其中810亿元（占比73.6%）拟用于偿还公司债券本金，290亿元（占比26.4%）拟用于补充流动资金 [1][3] - 此次发行的1100亿元债券中，期限一年期以上的公司债券面值不超过800亿元，短期公司债券面值余额不超过300亿元 [3] - 公司近期发行的公司债票面利率大多低于2%，而2023年及之前的发债利率通常在2.5%或3%以上，低利率环境有利于降低利息支出 [12] 已获批未发行债券情况 - 截至2025年9月25日，公司尚有1300亿元已获批文但未发行的债券，包括200亿元私募债（2026年2月24日到期）、300亿元次级债（2025年9月1日注册）等 [3][10] - 公司一笔于2023年10月27日获批的100亿元公募永续次级债，在批文有效期内（至2025年10月27日）未能成功发行 [9][10] - 2025年度公司注册的债券规模超过1500亿元，包括2025年4月1日注册的600亿元公募公司债等 [5] 与同业对比及业务表现 - 公司2025年前三季度营收（458.92亿元）和归母净利润（220.74亿元）均低于中信证券，中信证券同期营收为558.15亿元，归母净利润为231.59亿元 [15] - 在细分业务上，公司投行业务手续费净收入、资管业务手续费净收入及投资净收益分别为26.29亿元、42.73亿元和183.75亿元，均落后于中信证券 [16] - 公司净资产为3389.17亿元，净资本为1867.37亿元，分别比中信证券多出181.24亿元和325.87亿元 [16]