货币政策决议 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%至4.00%之间 [2][3] - 这是自2024年9月以来的第五次降息，也是继9月17日降息25个基点后的再次降息 [3] - 联邦公开市场委员会12名委员中，10人投票赞成降息25个基点，1人倾向于降息50个基点，1人倾向于维持利率不变 [3] 未来政策指引 - 美联储主席鲍威尔表示，12月货币政策会议进一步降息并非板上钉钉，情况远非如此 [2][4] - 美联储政策制定在平衡稳定物价和实现充分就业两大目标时没有绝对安全的路径 [4] - 联邦政府停摆导致多项官方经济数据发布推迟，使美联储难以获悉美国真实经济状况 [4][15] 机构预测与内部观点 - 摩根士丹利预测美联储将持续降息至2026年1月，并可能在2026年4月和7月再降息两次，最终将利率降至3.00%至3.25%区间 [6] - 富兰克林邓普顿投资公司预计，由于通胀担忧，本轮政策利率的最终目标区间可能高于3.5% [6] - 美联储内部对于12月决策存在明显分歧，有观点主张更大幅度降息，也有观点主张维持利率不变以防范通胀风险 [15] 市场反应 - 美股主要指数创盘中历史新高，道指最高至48040.64点，标普500指数最高至6920.34点，纳指最高至24019.99点 [7] - 英伟达股价收高3.05%，市值突破5万亿美元，成为全球首家达到此估值的公司 [8] - 10年期美债收益率触及日内高点，报约4.01%，中期美债领跌 [12] - 彭博美元即期指数在鲍威尔讲话后升至日内高点 [13] - 纽约商品交易所西得州中质原油主力合约上涨0.55%至每桶60.48美元，布伦特原油合约上涨0.81%至每桶64.92美元 [10][11] 经济背景与风险因素 - 美国8月个人消费支出价格指数同比上涨2.7%，高于美联储2%的长期通胀目标 [16] - 分析指出就业市场在政府停摆前就已明显放缓，劳动力市场疲软程度引起美联储关注 [15][16] - 美联储与白宫关系紧张，白宫倾向于支持降低借贷成本的继任人选，这可能影响美联储货币政策的独立性 [17]