核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩超预期 营收和调整后每股收益均高于市场共识 [2][3] - 公司股价在过去一个月内上涨约1.9% 但表现不及标普500指数 [1] - 分析师对公司的预估近期呈上升趋势 共识预估上调了12.57% [14][16] 财务业绩 - 调整后每股收益为0.74美元 超出市场预估的0.54美元 但较去年同期下降5% [3] - 净销售额达16.593亿美元 超出市场预估的16.16亿美元 同比增加520万美元 [3] - 按固定汇率计算 销售额下降1% 其中销量增长6%被价格/组合下降7%所抵消 [4] - 调整后毛利率下降1420万美元至3.389亿美元 主要受价格/组合疲软拖累 [6] - 调整后EBITDA增长280万美元至3.022亿美元 主要得益于SG&A费用下降 [7] 业务板块表现 - 北美地区净销售额下降2%至10.846亿美元 销量增长5%但价格/组合下降7% [8][9] - 国际地区净销售额增长4%至5.747亿美元 其中有利的外汇翻译影响为2450万美元 固定汇率下销售额持平 销量增长6% [10] 现金流与资本回报 - 期末现金及现金等价物为9860万美元 长期债务及融资义务为36.709亿美元 股东权益为17.898亿美元 [11] - 经营活动产生净现金3.52亿美元 资本支出净额为7920万美元 [11] - 季度内通过现金股息向股东回报5170万美元 并以1040万美元回购187,259股普通股 [12] 未来展望 - 公司预计2026财年按固定汇率计算的净销售额在63.5亿至65.5亿美元之间 调整后EBITDA在10亿至12亿美元之间 [13] - 预计资本支出总额约为5亿美元 [13]