行业转型与驱动因素 - 美国电力公用事业行业正经历重大转型，驱动力包括数据中心增长、交通电气化和电网现代化带来的电力需求上升 [1] - 行业正超越其作为稳定收入提供者的传统形象，加速向清洁能源转变，并利用新技术和发展大型储能设施来支持可再生能源项目 [2] - 行业公司正在进行大量投资，以改善电网韧性、升级输配电基础设施、整合可再生能源并遵守不断发展的法规 [1] 公司投资计划与战略 - PPL公司计划在2025年至2028年间投资200亿美元用于增强和现代化其基础设施，以加强电网并满足数据中心等高需求客户的电力需求 [3][13] - Duke Energy公司计划在2025年至2029年间投资870亿美元，重点在于电网现代化和向低碳能源转型，并积极寻求核能扩张作为其长期清洁能源战略的一部分 [4][14] - PPL公司目前没有核电站，但正与美国能源部合作研究建造小型核反应堆的可行性 [3] - Duke Energy公司决定重启闲置的核电站以满足数据中心对清洁电力不断增长的需求 [2] 盈利增长前景 - PPL公司2025年和2026年的每股收益共识预期同比分别增长7.1%和8.29%，长期（三至五年）每股收益增长率为7.34% [6][7] - Duke Energy公司2025年和2026年的每股收益共识预期同比分别增长7.29%和6.08%，长期每股收益增长率为6.43% [9][11] 财务指标比较 - Duke Energy的债务与资本比率为61.74%，高于PPL的55.47%，两家公司均高于行业水平的61.16% [16] - PPL的当前股本回报率为8.81%，低于Duke Energy的9.85%，两家公司均略低于行业水平的10.35% [17] - PPL的股息收益率为2.95%，而Duke Energy的股息收益率为3.39%，后者高于行业水平的3.04% [19] - 在过去五年中，Duke Energy提高了股息五次，而PPL提高了四次 [19] 估值与价格表现 - 基于未来12个月市盈率，PPL和Duke Energy的估值分别为18.84倍和18.7倍，均高于行业水平的15.42倍 [20] - 在过去六个月中，PPL的股价上涨了1.1%，而Duke Energy的股价回报率为2.5% [22] - Duke Energy的估值更具吸引力，且价格表现优于PPL [24][25]