投资评级与目标价 - 投资机构Bernstein首次覆盖SharpLink Gaming并给予“跑赢大盘”评级 目标股价为24美元 较当前约13.08美元的价格有80%的上涨空间 [1] - 分析师认为随着美联储降低借贷成本 公司股价可能接近翻倍 [1] 公司业务与资产状况 - 公司目前持有859,400枚以太坊 近期价值约为126.5亿美元 [2] - 公司计划将其持有的价值2亿美元的以太坊部署到以太坊第二层网络Linea中 以产生增强收益 [4] - 公司寻求通过类似Strategy的模式 增加每股摊薄后持有的加密货币数量 以实现股东价值最大化 [2] 以太坊资产的投资逻辑 - 以太坊可进行原生质押 允许参与者通过验证交易获得奖励 这使其成为“数字资产策略的理想选择” [3] - 以太坊可持续的原生质押收益允许数字资产国库模型在核心国库策略之上建立可持续的经营收益 [4] - 在低利率环境下 市场对SBET提供可持续以太坊收益的能力有显著需求 该收益高于行业以太坊质押收益 [2] 管理团队与战略布局 - 公司管理团队与以太坊生态系统高度契合 董事长Joseph Lubin是以太坊联合创始人及Consensys的创建者 [4] - 通过将资产再质押到EigenCloud Autonomous Verifiable Services等过程 公司有望从多个来源产生增量收益 [5] - 长期来看 SBET的差异化可能带来更可持续的经济模式 并增强利用机构债务和股权市场的能力 [5]