公司IPO进展 - 证监会于2025年10月30日同意公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [1][3] - 公司IPO由中信证券保荐，计划募资80亿元，成为年内最大的IPO上会项目 [3] - 公司已就第二轮审核问询函进行回复，针对产品与业务、收入确认等核心问题进行说明 [4] 公司业务与产品 - 公司主要从事全功能GPU及相关产品的研发、设计和销售，产品线覆盖从芯片到显卡到集群的智算产品 [8] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵应用于AI智算、云计算和个人智算等领域 [8] - 支持万卡规模集群的第二代产品于2024年底推出，截至2025年6月30日，该架构下集群板卡销量尚未大规模释放 [4] - 公司的AI智算产品是核心收入来源，2025年上半年AI智算收入达6.65亿元，占总营收的94.85% [9] 公司财务表现 - 公司营收呈现快速增长趋势，从2022年的0.46亿元增长至2024年的4.38亿元，2025年上半年实现营收7.02亿元 [8][9] - 公司归母净利润亏损逐步收窄，从2022年的-18.40亿元收窄至2024年的-14.92亿元，2025年上半年为-2.71亿元 [8] - 公司预计2027年可实现合并报表盈利，2025-2027年收入仍将主要来自AI智算产品 [11] 公司市场前景与订单 - 公司正在洽谈的客户预计订单约20.04亿元，其中AI智算领域项目合同金额超过17亿元 [11] - AI智算业务收入预计将于2025年及2026年实现，其他业务收入预计于2025年实现，订单实现可能性较高 [11] - 公司预计订单情况能反映未来业绩预期，因订单履约周期较短 [11] 行业竞争格局 - 国内AI芯片市场呈现多元需求格局，2024年英伟达、华为海思、AMD市场份额分别为54.4%、21.4%、15.3% [5] - 公司当前国内GPU市场份额低于1%，但作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业，在通用计算与图形渲染融合能力上具备差异化优势 [5] - 公司产品可覆盖FP64至FP8全精度计算，适配AI大模型训练等场景，在物理AI、自动驾驶仿真等新兴领域潜力突出 [5] 公司股权结构与募资用途 - 公司创始人兼CEO张建中合计控制36.36%的股份，为公司实际控制人 [12] - 公司股东包括国盛资本、红杉资本、中移基金、腾讯创业投资等多家知名机构 [13] - 此次IPO募资80亿元将用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [13]