文章核心观点 - 中国债市整体表现偏强，国债期货多数收涨，现券收益率普遍下行，央行通过公开市场操作净投放资金以维持流动性宽松[1] - 不同期限债券表现分化，中短端品种在流动性支持下表现更好，而长端及超长端受风险偏好影响相对偏弱[1] - 机构观点认为债市当前赔率与胜率不足，但无触发利率大幅上行风险，建议采取防守策略并关注波段机会[7] 行情跟踪 - 国债期货主力合约多数上涨，30年期主力合约涨0.19%报116.15，10年期主力合约涨0.05%报108.630，5年期合约持平，2年期合约微跌0.01%[2] - 银行间主要利率债收益率普遍下行约1BP，10年期国开债收益率下行1BP至1.879%，10年期国债收益率下行1.05BP至1.8025%[2] - 可转债市场表现疲软，中证转债指数收盘下跌0.86%，成交金额599.24亿元，多数个券下跌[2] 海外债市 - 美债收益率全线大幅上涨，2年期收益率涨10.62BPs至3.592%，10年期收益率涨9.82BPs至4.074%，30年期收益率涨7.87BPs至4.620%[3] - 欧债收益率多数小幅下跌，10年期德债收益率跌0.2BP至2.619%，10年期法债收益率跌1.8BP至3.399%[4] - 亚洲市场中，10年期日债收益率下行0.3BP至1.647%[4] 一级市场 - 进出口行金融债招标结果分化，1年期中标收益率1.3571%全场倍数2.48，3年期中标收益率1.6066%全场倍数5.81[5] - 国开行金融债需求旺盛，3年期中标收益率1.6814%全场倍数3.16，7年期中标收益率1.9097%全场倍数4.17，边际倍数高达22.14[5] 资金面 - 央行开展3426亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有2125亿元逆回购到期，实现净投放1301亿元[6] - 资金价格继续回落，Shibor隔夜品种下行9.7BPs至1.317%，7天期下行2.8BPs至1.484%[6] 机构观点 - 有机构认为央行恢复国债买卖具有强烈信号意义，表明利率存在上限，对市场多头情绪有改善作用，尤其利好短端[8] - 有观点指出香港类城投债券因更市场化的运营机制和较高利差而受到关注，其信用利差普遍比内地同类债券高20BP以上[8]