IPO认购情况 - 截至首日收盘，Orkla India IPO总体认购率为79%，针对发行的1.59千万股股票 [1] - 零售投资者认购踊跃，其79.84万股配额认购率达90% [1] - 非机构投资者配额认购1.53倍，其34.21万股配额获得健康需求 [1] - 合格机构投资者目前认购兴趣较低，其45.62万股配额仅认购2% [14] 灰色市场溢价与上市预期 - 截至10月30日，IPO灰色市场溢价为68卢比 [4] - 基于730卢比的价格区间上限，潜在上市价格约为798卢比 [4] - 当前溢价暗示投资者若按发行价认购，每股预期收益约为9.3% [4] - 市场观察人士指出，股票交易溢价约为9.3卢比，潜在上市价格区间为795-800卢比 [14] IPO基本条款 - IPO规模为166.7亿卢比，为纯老股出售，由挪威母公司Orkla ASA及关联实体进行，无新股发行部分 [5] - 价格区间定为每股695-730卢比，零售投资者最低申请20股，投资额为14,600卢比 [5] - 股票分配中，最多50%预留予合格机构投资者，至少35%予零售投资者，15%予非机构投资者 [6] - 股票预计于2025年11月6日在印度孟买证券交易所和印度国家证券交易所上市 [6] 公司业务概览 - 公司成立于1996年，是包装食品和调味品行业领先企业，提供超过400种产品 [7] - 旗舰品牌MTR和Eastern在印度南部主要邦的市场份额为31%-42%，在印度整体方便食品领域份额为18.6% [7] - 业务遍及全球，向超过40个国家出口产品，包括海湾合作委员会地区、美国和加拿大 [8] - 截至2025年3月，公司在印度拥有9个制造工厂，年总产能为182,000吨 [8] 财务表现与估值 - 2025财年，公司总收入为245.5亿卢比，净利润为25.6亿卢比，同比增长13% [9] - 公司盈利能力强劲，EBITDA利润率为16.6%，使用资本回报率为32.7% [9] - 按价格区间上限730卢比计算，公司市值约为1000亿卢比，基于2026财年年化收益的市盈率约为31.7倍 [12] - Anand Rathi研究指出，基于2026财年收益的市盈率为31.5倍，认为IPO定价充分 [14] 分析师观点与公司优势 - 分析师认为IPO为投资者提供了参与市场领先包装食品公司的机会，其背后有MTR和Eastern等标志性品牌 [10] - 公司优势包括多元化的产品组合、强大的区域影响力以及稳定的出口业务 [11] - 增长战略由持续创新、品类多元化和高端化驱动，有助于巩固其在印度包装食品领域的领导地位 [13] - 长期投资的积极因素包括强大的分销网络、不断扩大的出口业务以及全球母公司的支持 [12]