美联储货币政策 - 美联储在10月30日宣布降息0.25%，为年内连续第二次降息，联邦基金利率目标区间降至3.75%至4% [1] - 美联储宣布量化紧缩将于2025年12月1日结束，抵押贷款支持证券的再投资将从同日开始转向国债 [2] - 美联储未就今年12月会议是否会再次减息作出明确的前瞻性指引，短期利率应维持在高位 [1][2] 市场影响与反应 - 美联储主席鲍威尔在记者会上的鹰派语调引发了股票和利率市场的负面反应 [2] - 疲弱的经济数据可能促使政府进一步放松货币政策，从而支撑股市，强化了"坏消息即好消息"的市场方向 [2] - 短期利率维持高位支撑美元，这种环境对中小型股票公司不利，因为它们往往持有较高比例的浮动利率债券 [2] 中美贸易谈判 - 即将在韩国举行的中美贸易谈判预计将影响2025年11月的市场情绪 [1] - 谈判议题包括芯片出口管制、稀土供应、关税结构、芬太尼相关措施以及大豆和英伟达等关键商品的贸易，最后敲定的TikTok交易也将是议题之一 [1] - 谈判在这些方面的进展可能会提振美国股市，以及中国整体市场和中国科技业 [1] 经济数据与政府停摆 - 美联储预计美国政府停摆可能会持续到今年12月，持续的政府停摆限制了其获取经济数据 [1] - 一旦美国政府停摆结束，宏观经济数据再次公布，预计这将支持今年12月的降息 [1] - 美国政府停摆加上近期企业业绩发布，加剧了市场对裁员和招聘方面挑战的担忧，一旦经济数据报告再次发布，就业数据可能疲弱 [2]