货币政策行动 - 美联储于10月29日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4.00%之间 [1] - 这是自2024年9月以来的第五次降息，本轮降息周期已累计降息150个基点 [1][3] - 美联储宣布将于12月1日结束资产负债表缩减 [9] 未来政策指引 - 美联储主席鲍威尔指出12月利率下调远非已成定局，存在不确定性，可能考虑暂停降息 [9] - 交易员下调对12月降息的押注，预计降息概率为65%，低于会议前的90% [9] - 鲍威尔提到政府停摆可能影响12月会议，经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由 [9] 主要资产类别表现 - 美股科技股表现突出，英伟达股价上涨约3%，总市值站上5万亿美元，苹果总市值首次超4万亿美元，谷歌股价涨超2%续创新高 [12][13] - 两年期美债收益率飙升至3.59% [13] - 美元指数短线走高，在岸人民币兑美元较周二夜盘收盘跌4点 [13] - 现货黄金日内转跌，跌破3930美元/盎司关口 [13] - 比特币短线走低，近24小时内市场近13万人被爆仓，爆仓金额达约5.6亿美元 [14][15] 市场影响与预期 - 外资普遍预期四季度A股将迎来较强的结构性机会，看好科技成长板块 [6] - 降息预期为金价提供支撑，但今年金价上涨中夹杂过度投机因子 [7] - 美债作为无风险资产的地位受到质疑，债券收益率或被压低 [7] - 美元指数面临关税不确定性、政府停摆、信贷压力等风险，或延续偏弱趋势 [7] 全球市场展望 - 美债收益率下行将改善全球金融市场状况，驱动全球融资成本下行，全球股市有望维持较好表现 [17] - 降息将导致资金流向新兴市场，提升新兴市场资产的吸引力 [18]