美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将进行25个基点的降息 主要驱动因素是就业增长放缓或失业率可能上升的担忧[2][3] - 关注本次FOMC会议中是否会出现不同意见 上次会议有点阵图显示一名成员希望维持利率不变 另几名成员则预期未来几个月大幅降息 这可能暗示对于进一步降息缺乏共识[4][5] - 存在不确定性可能使政策立场不如预期鸽派 甚至偏向鹰派 包括通胀是否被完全控制 关税政策走向以及美国政府可能停摆等因素[6] 科技巨头财报与市场影响 - 约9万亿美元市值的公司将于下午发布财报 包括七巨头中的三家公司及本周共五家公司 这些公司占标普500指数总市值的35%[6][8] - 七巨头本季度预计每股收益同比增长14% 但该增速较第二季度的27%同比增速下降约50% 市场关注其业绩是否能达到预期 更重要的是对未来人工智能资本支出的展望[9][10] - 市场广度不足 标普500和纳斯达克指数中交易在50日移动均线上方的股票不足50% 约60%交易在200日移动均线上方 若巨头业绩不及预期 市场缺乏支撑[11] 市场内部表现 - 市场内部表现分化 标普500指数中下跌股票数量约为上涨股票的两倍 该情况已持续一周 尽管市场整体持续创出历史新高[14][15] - 近期罗素2000小型股指数表现优于大盘 但当前略有回落 人工智能主题不仅是资本支出层面 也体现在整体市场表现中 是推动市场的核心故事[13][15]