交易概述 - 巴克莱银行宣布其全资子公司Barclays Bank Delaware同意以8亿美元收购个人贷款平台Best Egg公司 [1] - 交易预计在明年第二季度完成 需获得监管批准并满足惯例条件 [1][3] 被收购公司业务概况 - Best Egg是一家美国直接面向消费者的个人贷款发起平台 专注于优质借款人 自2013年成立以来已促成超过400亿美元的个人贷款 [1] - 该公司当前年度预计将通过其平台促成超过70亿美元的个人贷款原值 [2] - 其业务模式为通过证券化和远期流安排等结构获得资金 产生基于费用的轻资本收入 目前服务约110亿美元的个人贷款 [2] 战略契合与协同效应 - Best Egg业务将补充巴克莱美国消费者银行的合作驱动型信用卡业务 该业务通过联名卡合作伙伴计划向客户提供无担保个人贷款 [2] - 交易通过获取数字和风险能力增强了巴克莱美国消费者银行在消费金融市场的业务 并提供了贷款能力部署的灵活性 [3] 财务影响与估值 - 收购对价代表高个位数的市盈率倍数 [3] - 包括协同效应在内 交易预计将为巴克莱带来有吸引力的投资回报 与公司在英国回报最高的三项业务相当 [3] - 交易预计将在2027年增厚巴克莱美国消费者银行的有形股本回报率 支持其在2026年后实现中等两位数有形股本回报率的目标 并将在2027年增厚巴克莱集团的有形股本回报率和每股收益 [3] 资本影响与股东回报 - 交易完成时预计将消耗巴克莱集团约16个基点的CET1资本 [3] - 在完成此前宣布的美国航空联名卡应收账款出售后 两项交易的净效应预计将使集团在2026年第二季度的CET1比率提高约6个基点 [3] - 该交易不会影响巴克莱在2024年至2026年间至少100亿英镑的总分配目标 [3]