金价近期表现 - 国际金价从历史高位回落，COMEX黄金期货连续三个交易日下跌，周二收于3968.10美元/盎司，较10月创下的纪录高点下跌约9% [1] - 尽管出现回调，但本月金价仍保持约3%的涨幅，年内累计涨幅逾50% [1] 市场分析与支撑因素 - 全球信任体系重构与主权风险上升正在形成对黄金的结构性支撑，美国高赤字与联邦债务问题可能持续激发资产多元化需求 [3] - 道富银行认为3600-3650美元区域可能形成技术支撑，全球财政债务负担、央行购金行为等结构性因素依然完整 [3] - 通过概率分析，金价突破5000美元的可能性显著高于回落至3000美元的可能性 [3] 货币政策影响 - 市场参与者正密切关注利率政策对无息资产的影响机制 [3] - 历史数据显示，在9月美联储实施2020年来首次降息后，黄金虽经历短暂震荡，但随后一个月内上涨约13%并创下历史新高 [3] 机构资产配置 - 专业机构普遍将黄金视为投资组合中的重要构成元素 [4] - 风控模型显示，实物黄金与黄金ETF在投资组合中的占比研究多集中在5%-20%区间 [4] - 通过定期调整保持配置比例稳定，是机构投资者管理风险敞口的常见方式 [4]