贸易政策背景 - 特朗普总统威胁对主要贸易伙伴加征新关税 旨在鼓励企业在美国国内生产而非海外[1] - 关税政策导致标普500指数在4月份宣布首轮关税后下跌高达19% 并在10月初因威胁对华100%关税而再次抛售[2] - 10月25日宣布对加拿大进口商品加征10%新关税[2] iShares ETF基金策略 - BlackRock的iShares美国科技独立聚焦ETF投资于在美国国内生产更多产品或知识产权的科技公司 以抵御贸易政策风险[3][5] - 基金自2018年成立以来年化回报率达21.5% 超越同期标普500指数13.4%的年化涨幅[14] - 基金前十大持仓占整个投资组合价值的61.6%[7] 行业配置与持仓分析 - 软件与服务行业在ETF中权重最高 达40.6% 因数字产品通常不受关税影响[6] - 半导体行业为第二大权重板块 占比25.7% 先进芯片虽多产自海外但已被豁免于现行关税[6] - 前两大持仓为博通和Palantir Technologies 权重分别为13.03%和11.34%[8] - 博通和英伟达是全球数据中心芯片主要供应商 专注于人工智能开发[8] - Palantir、微软、甲骨文和Salesforce主要销售各类软件产品[8] 关键业务模式优势 - 微软和甲骨文是AI数据中心芯片大买家 通过云平台向企业出租算力 该数字服务销售模式目前不受关税影响[9] - 台积电和英特尔等芯片制造商正努力在美国建设制造设施 以降低半导体供应链风险[7] - AI技术的快速进步可能促使企业持续投资云服务 不受政治不确定性干扰[9] 其他持仓与风险暴露 - 基金还持有谷歌母公司Alphabet、优步技术以及网络安全软件公司Palo Alto Networks和CrowdStrike等其他抗关税股票[11] - Meta Platforms作为全球最大社交媒体公司 其数字广告销售不受关税直接影响 但广告主可能因关税削减营销支出而对其产生间接影响[10]