行业整体销量表现 - 2025年9月乘用车国内销量为229.9万辆，环比增长14.5%，同比增长11.2% [2] - 2025年1-9月乘用车国内累计销量为1704.4万辆，同比增长13.3% [2] - 传统燃油车9月国内销量为100万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%，已连续四个月同比增长 [2] - 2025年1-9月传统燃油车国内累计销量为814.1万辆，比去年同期增加13.6万辆，同比增长1.7%，而2024年同期为同比下跌17.7% [2] - 从零售端看，2025年9月传统燃油车零售销量环比增长5%，前9个月累计销量同比跌幅为4%，相比2024年14%的跌幅明显回暖 [4] 燃油车市场回暖驱动因素 - 燃油车回暖与以旧换新补贴政策相关，国四排放标准燃油车被纳入报废更新补贴范围，2.0L及以下排量报废补贴1.5万元，转让置换补贴最高1.3万元 [5] - 燃油车促销力度远超新能源汽车，2025年9月传统燃油车促销力度稳定在23.9%，已连续10个月稳定在22%左右，同期新能源车促销力度为10.2% [5] - 豪华车和合资车促销力度尤为明显，豪华车9月促销力度达27.7%，合资燃油车促销力度达23.3%，远高于2023年的13% [5] - 燃油车积极拥抱智能化，新上市及即将上市的燃油车产品在智能驾驶、智能座舱等方面的短板有显著改善，与新能源车的技术代际落差不断缩小 [5] 车企策略与产品布局 - 多家车企坚持新能源和燃油车并行发展策略，如吉利汽车明确不放弃占比达50%的燃油车市场 [6] - 2025年10月上市的35款新车中，燃油车占16款，9月上市的75款新车中，燃油车占35款，均占据近一半比重 [6] 新能源汽车市场对比 - 2025年9月新能源汽车批发渗透率为53.5%，零售渗透率高达57.8%，均创历史新高 [7] - 新能源汽车销量增速明显高于燃油车，仍在争夺更多市场份额 [7] - 从2026年开始，新能源汽车优惠政策将退坡并开始缴纳5%的车辆购置税，且自燃/燃爆事故多发，市场对燃油车的消费需求依然存在 [7]