行业趋势与市场观点 - 人形机器人板块指数恢复上扬，前期回调受市场风险偏好及验厂推迟传言等因素影响，随着利空情绪消化，板块重回上升通道 [1] - 在市场整体流动性宽松的背景下，资金在成长板块轮动，产业化加速趋势下，机器人板块有望重回科技成长配置主线 [1][1] - 基于产业趋势逐步验证，维持看多观点，中期产业趋势进一步确立，产业链Tier1验证进度相对积极 [1] 特斯拉Optimus量产规划与进展 - 特斯拉计划在2026年第一季度发布Optimus V3样机 [1][2] - 特斯拉将Optimus V3生产线的启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，计划在2026年底启动百万台级产能 [1] - 特斯拉的最终目标是Optimus 5.0实现年产0.5亿至1亿台 [1] - 马斯克表示计划在2025年底前建成首条年产百万台的Optimus生产线 [2] - 预计Optimus 4代产品将实现千万台级产能，而Optimus 5代更可能达到五千万至一亿台的规模 [2] 产业链动态与投资建议 - 特斯拉链近期或将开启国内供应商交流考察 [1] - 特斯拉链仍是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链 [1] - 推荐具备技术升级迭代的增量环节、有实质产品客户送样进展及预期差标的 [1] 市场行情与个股表现 - 以永赢先进制造智选A基金为例，最新净值2.31，本周上涨5.64%，近一月下跌11.08%，近三个月上涨18.11% [1] - 周涨幅居前个股包括：上纬新材上涨20.7%、优必选上涨16.2%、斯菱股份上涨13.4%、四方光电上涨13.1%、爱柯迪上涨12.8% [1] 其他厂商产品发布 - 小鹏第五代人形机器人于2025年10月24日正式亮相，采用直腿行走方式，步态更自然且续航里程提升了一倍 [2] - 宇树科技于2025年10月20日发布新一代仿生人形机器人H2，搭载27个高自由度关节，采用自研M107关节电机 [2]