文章核心观点 - 中国“十五五”规划建议凸显科技与创新核心地位 其中“科技”被提及46次 “创新”61次 “新质生产力”6次 为中国经济发展指明方向[1] - 科技创新依赖金融体系精准支持 特别是人工智能、生物医药等投入高、风险大、回报周期长的新产业新业态 需要大规模耐心资本和包容的融资环境[2] - 中国资本市场正通过深化内部改革与扩大对外开放 构建与科技创新相匹配的金融生态 以支持创新资本形成和培育新动能[2] 资本市场内部改革 - 中国已初步建立涵盖主板、科创板、创业板、新三板及私募创投的多层次资本市场体系 监管部门正持续推进板块改革以增强其包容性和覆盖面[2] - 科创板设立“科创成长层”并于10月28日迎来首批3家未盈利但技术突破大、前景广阔的企业上市 旨在为关键成长期企业提供资本支持[3] - 未来将深化创业板改革 设置更契合新兴领域和未来产业特征的上市标准 同时持续推动北交所高质量发展并健全新三板差异化制度[3] - 改革举措旨在形成错位发展、功能互补的体系 为不同阶段和特征的科创企业提供精准服务[3] 资本市场对外开放 - 证监会于10月27日印发方案 计划用两年左右时间优化合格境外投资者制度 以增强对境外中长期资金的吸引力[4] - 国际资金加速流入新兴市场 2025年前9个月流入额超过1500亿美元 其中A股与港股等中国资产受外资青睐[4] - 截至10月28日 已披露三季报的A股公司中 有381家前十大流通股东出现QFII身影 QFII合计持股超50亿股 持股市值超900亿元[4] - 港股作为新经济产业重要国际融资平台地位稳固 年内众多生物科技、人工智能等领域企业赴港上市以借助国际资本[4] 金融生态协同建设 - 专业化中介服务机构为科技企业提供法律、会计、咨询等全方位支持 证监会近年发布多项政策以强化中介机构“看门人”责任[5] - 监管层、金融机构与高校正协同培养既懂科技又懂金融的复合型人才 以精准把握科技创新规律与金融运作逻辑[5] - 随着改革与开放推进 一个“覆盖全程、风险共担、利益共享、良性循环”的金融生态体系正在加速成型 旨在为科技创新精准赋能并支撑国家发展[5]