分析师看跌观点 - RBC资本分析师重申对公司“跑输大市”评级 目标股价设定为45美元 较当前188美元的交易价格存在约76%的潜在下行空间 [1] - 分析师认为公司当前估值“不可持续” 其企业价值与2026年预估收入之比超过20倍 在RBC的SaaS覆盖范围内属于最高估值倍数之一 [3] - 尽管公司拥有80%的毛利率和过去12个月39%的收入增长 但该机构认为其股票风险回报状况不佳 极高的估值和投资者乐观情绪可能放大业绩不及预期时的下行风险 [4][5] 公司业绩与市场表现 - 公司股价在过去三个月上涨20% 表现优于iShares Expanded Tech-Software Sector ETF约4%的涨幅 市场对其第三季度业绩预期“异常高” [5] - 市场共识预期公司第三季度每股收益为0.17美元 同比增长70% 营收预计将同比增长近50% 达到10.9亿美元 [8][9] - 业绩增长动力主要来自市场对其人工智能平台不断上升的需求 [8] 分析师看涨观点与业务进展 - Piper Sandler维持对公司“增持”评级 并将目标股价上调至201美元 理由是公司收入能见度强劲且人工智能合作伙伴关系深化 [6] - 公司持续通过商业和政府协议扩大在人工智能领域的影响力 例如近期宣布与Lumen Technologies和Snowflake建立新合作 旨在将其AI软件与企业数据系统集成以加速AI部署 [7]