市场整体表现 - 沪指于10月28日盘中站上4010.73点，创近十年新高，但三大股指午后全线收跌 [1] - 国庆假期后A股持续震荡，市场成交量及杠杆资金情绪回落，直至上周下半段呈现回暖迹象 [3] 资金流向分析 - 10月28日主力资金全天净流入电池、软件开发、通信设备行业，金额分别为39.83亿元、36.76亿元、36.63亿元 [1] - 最近一周（10月20日-10月24日）北向资金估算净流入100亿元，前一周（10月13日-10月17日）为净流出113亿元，其中灵活型外资最近一周净流入68亿元 [4] - 最近一周两融资金净买入270亿元，活跃度较前一周小幅回升 [4] - 两融资金主要净买入电子、通信、非银板块，净卖出汽车、有色、机械板块，仅净卖出大盘价值板块 [5] - 主动偏股基金最近一周主要加仓通信、电子、计算机板块，减仓家电、银行、食品饮料板块 [5] 科创主题投资热度 - 权益基金及主题ETF资金持续向科创赛道聚集，重点关注通信、电子、计算机等板块 [1] - 10月9日至10月27日，嘉实科创芯片ETF、广发电池ETF、华夏机器人ETF净流入额分别为23.42亿元、21.69亿元、17.14亿元 [5] - 华夏芯片ETF、科创200ETF易方达同期分别获得13.85亿元、12.98亿元净流入 [5] 机构仓位与增量资金 - 截至2025年10月17日，股票私募仓位指数升至79.68%，创近一年新高，自2025年8月以来累计上涨5.75% [6] - 满仓（仓位>80%）股票私募占比达63.40%，绝大多数私募选择高仓位运行以规避踏空风险 [6] - 2025年8月私募量化产品规模约19274亿元，较月初增长970亿元 [7] - 头部保险公司7月保费收入为4735亿元，同比增长20%，若按新增保费30%投资权益计算，每月权益市场增量可达超1400亿元量级 [7] 后市展望与投资主线 - 机构判断顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业是A股投资重要主线 [2][9] - “十五五”规划建议中关于科技自立自强与现代化产业体系的论述将持续为市场提供主线方向 [8] - 新质生产力主题投资受关注，细分领域包括云计算与大数据、算力、5G/6G、人工智能、集成电路等 [9]