核心观点 - 基于自由现金流分析 特斯拉股票当前可能被低估约15% 目标价可达约502美元 [1][3] 第三季度财务表现 - 第三季度自由现金流达39亿美元 占销售额的142% [1][6] - 第三季度营收为28095亿美元 同比增长116% 环比增长249% [4] - 汽车营收在第三季度环比增长273% [4] 自由现金流与估值分析 - 截至第三季度末 过去12个月的自由现金流为6834亿美元 对应自由现金流利润率为715% [6] - 年初至今的自由现金流利润率为686% [1][6] - 假设第四季度自由现金流利润率为3425% 预计2025年全年自由现金流可达5675亿美元 自由现金流利润率为593% [7] - 基于分析师对2026年11032亿美元的营收预测 以及6%的自由现金流利润率 预计2026年自由现金流将升至5738亿美元 [5][8] 市场表现与预期 - 截至10月24日 特斯拉股价报收43372美元 较10月1日的近期高点45946美元有所下跌 [1] - 分析师对2026年营收的平均预测为11032亿美元 较2025年预测的9546亿美元增长156% [5]