行业战略转型 - 比特币矿企正将其计算资源、土地能源和数据中心转向服务于人工智能领域的高性能计算基础设施[1] - 包括IREN、Riot、TeraWulf和Cipher Miner在内的多家矿企已签署长期合同，将资源投入AI工作负载[1] - 行业转型驱动力在于AI领域相比加密货币挖矿能提供更优的投资回报[2] 挖矿业务挑战 - 比特币挖矿领域竞争激烈且比特币价格波动剧烈，严重挤压了矿企的利润空间[2] - 杰富瑞分析师估计，随着比特币价格下跌，矿企利润在9月份下降了超过7%[2] - 比特币每四年发生一次的“减半”事件使挖矿奖励减半，从长期看进一步削弱了挖矿业务的盈利能力[3] AI需求与矿企优势 - AI需求激增，OpenAI、英伟达、AMD和博通等行业巨头正在该领域达成新交易[4] - 谷歌、微软和亚马逊等云服务巨头在扩建AI数据中心容量时面临多年的电网和审批延迟，为具备现成电力资源的小型运营商创造了市场机会[4] - 比特币矿企拥有AI数据中心所需的关键资源：廉价稳定的电力以及适宜的温度环境[3] - 伯恩斯坦分析师指出，矿企已接入电网的电力可将数据中心部署时间缩短高达75%[6] 基础设施与成本优势 - 比特币矿企现有的基础设施相较于传统数据中心更接近AI数据中心的要求[6] - 矿企能够以较低的增量资本支出，将现有的比特币挖矿设施改造用于AI或高性能计算[6] - 矿企拥有的现成廉价可再生能源接入以及数据中心能力，使其成为希望加速上市时间和构建弹性计算集群的AI云服务商的理想合作伙伴[5]