文章核心观点 - 人工智能股票推动2025年股市繁荣 纳斯达克和标普500指数创历史新高[1] - 亚马逊作为AI超大规模厂商和Magnificent Seven成分股 在第三季度财报发布前具备突破潜力[2][6] - 公司估值具有吸引力 盈利增长前景强劲 可能迎来财报后上涨[6][12][16] 市场表现与行业背景 - 2025年股市因AI概念股繁荣 主要指数创历史新高[1] - 五大科技巨头（Alphabet 亚马逊 苹果 Meta 微软）将于10月最后一周公布第三季度财报[2] - 过去15年亚马逊股价上涨2600% 超越科技板块710%和微软1900%的涨幅[13] - 近五年亚马逊股价仅上涨40% 表现落后于科技板块的130%和微软的150%[13] - 2025年迄今亚马逊股价仅上涨2% 而科技板块上涨24%[13] 亚马逊竞争优势与AI布局 - 亚马逊运营全球最大云计算业务AWS 占据约30%全球云基础设施市场 超过微软的20%和Alphabet的12%[3] - 公司是少数AI超大规模厂商之一 正通过全球建设数据中心来塑造AI未来[4] - 电商业务控制美国40%市场份额 并在业务各环节整合AI以创新 降本和改善客户体验[9] - AWS和高利润的数字广告业务强劲 加之注重效率 共同推动盈利增长[9] 财务业绩与盈利预期 - 去年公司GAAP每股收益增长91%[10] - 2025年预计每股收益增长24% 2026财年增长12% 从2023年的2.90美元增至7.67美元[10] - 当前季度最准确每股收益预估为1.87美元 高于Zacks共识预估的1.60美元 盈利ESP为16.76%[11] - 过去四个季度公司每股收益平均超出预期23%[12] - 今明两年销售额预计均增长约11% 2026年达到7830亿美元 较2024财年增加1450亿美元[12] 估值分析与投资前景 - 股票交易价格较Zacks平均目标价低20% 较历史高点低7%[6][14] - 远期12个月市盈率为29.5倍 较历史高点折价95% 较20年中值低55%[15] - 远期市盈率接近2008年金融危机以来最低水平 与科技板块估值持平[15] - 公司正试图突破50日移动平均线和自2024年12月以来的交易区间顶部[14] - 58家券商推荐中有52家给予“强力买入”评级[16]