IPO进展 - 公司首发申请于2025年10月24日通过上交所上市委会议审议，符合发行及上市要求 [1] - 公司上市申请于2024年6月30日获受理，从受理到过会历时116天 [1] - 公司拟公开发行不超过4010万股，每股面值1元，计划募集资金39.04亿元用于研发及产业化项目 [3] 财务表现 - 公司营收快速增长，2022年至2024年营收分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，2024年上半年营收9.15亿元，同比增长404.51% [3] - 公司持续亏损，2022年至2024年净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元，累计亏损超32亿元，2024年上半年亏损1.86亿元 [3] - 公司预计2024年前九个月营收12亿元至12.6亿元，同比增长437.36%至464.23%，亏损3亿元至3.8亿元，同比有所减亏 [3] - 公司经营活动现金流持续为负，2022年至2024年及2024年第一季度分别为-6.65亿元、-10.17亿元、-21.48亿元和-5.31亿元 [4] - 公司应收账款占比较高，2023年、2024年及2024年第一季度应收账款占营收比例分别为69.97%、64.52%和191.96% [4] 业务与产品 - 公司是国内高性能通用GPU主要企业之一，GPU单卡性能处于国内第一梯队，是国内少数实现千卡集群大规模商业化应用的GPU供应商之一 [3] - 公司GPU累计销量超2.5万颗，已在多个国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台和商业化智算中心规模化应用 [3] - 公司收入高度依赖单一产品，2024年及2024年第一季度，训推一体芯片曦云C500系列收入占主营业务收入比例分别为97.28%、97.87% [5] - 公司客户集中度高，2024年第一季度前五大客户收入占比达88.35%，2024年和2023年该比例分别为71.09%、91.58% [5] 市场竞争格局 - 中国AI芯片市场规模预计将从2024年的1425.37亿元增长至2029年的13367.92亿元 [6] - 2024年国内AI芯片市场中，英伟达、华为海思、AMD市场份额分别为54.4%、21.4%、15.3%，公司市场份额约为1% [6][7] - AI芯片市场由英伟达和AMD形成寡头垄断格局，英伟达全球市场份额超80% [6] - 公司国内竞争对手包括海光信息、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程等GPU企业，以及华为海思、寒武纪等ASIC芯片企业 [7] 公司治理与股东结构 - 公司创始团队陈维良、彭莉、杨建均有AMD任职背景 [3] - 发行前公司股东124名，最大股东上海骄迈持股13.3%，创始人陈维良及一致行动人合计持股22.94% [7] - 知名投资人葛卫东及混沌投资持股7.48%，经纬创投持股5.13%，其他财务投资者包括红杉资本、娃哈哈及多家上市公司 [7] - 多家上市公司持有公司股份，包括中山公用持股0.67%、七匹狼持股0.47%等 [8]