中长期资金加速入市态势 - 以保险资金和公募基金为代表的中长期资金正以前所未有的积极性涌入A股市场[1] - 上市险企因投资收益大增而业绩预喜，新华保险、中国人寿等险企三季报净利润预计大幅增长[2] - 国内ETF总规模持续创新高，外资大行持续超配A股，新基金发行全面提速[1][2] 政策推动与市场影响 - 自去年《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布以来，监管部门通过建立长周期考核机制、创设创新货币工具为市场注入数千亿元活水[2] - 政策显著提升了中长期资金的入市意愿，推动股指震荡上行与资金流入相伴相生[2] - 中长期资金入市改善了市场流动性，提升了市场对优质资产的定价能力，推动估值体系向价值导向回归[2] 市场生态优化举措 - 资产端着力提高上市公司质量，鼓励分红与回购，使一年多次分红逐步成为标配，沪深300股息率显著提升[3] - 交易端持续丰富适合中长期投资的产品和工具供给，上交所持续完善ETF产品谱系，加大中低波动产品创新力度[3] - 执法端坚决维护市场三公秩序，对财务造假、操纵市场等违法违规行为严惩不贷[3] 未来发展方向 - 大力推动中长期资金入市，提升其权益配置能力仍将是资本市场主旋律[4] - 需继续深化投融资综合改革，优化财税、投资及监管制度，为长钱入市创造更有利条件[4] - 建议完善长钱长投的制度环境，提高监管包容性，落实长周期考核，并大力发展权益类公募基金[4] - 为长期资金提供更精细化的对冲工具，如发展股指期货和国债期货等衍生品市场[4]